Revlon se acoge a la protección por bancarrota del Capítulo 11

gigante de los cosméticos Revlon La compañía solicitó la protección por bancarrota del Capítulo 11 el miércoles por la noche mientras lidiaba con una carga de deuda agobiada y una cadena de suministro en problemas.

La compañía dijo que espera recibir $575 millones en financiamiento de deudores de su base de préstamos existente, lo que ayudará a respaldar sus operaciones diarias.

“El registro de hoy permitirá a Revlon ofrecer a nuestros clientes los productos exclusivos que hemos ofrecido durante décadas, al tiempo que brinda un camino más claro hacia nuestro crecimiento futuro”, dijo Debra Perlman, presidenta y directora ejecutiva de Revlon, en un comunicado de prensa emitido el jueves por la mañana.

“Nuestra difícil estructura de capital ha limitado nuestra capacidad para abordar cuestiones macroeconómicas a fin de satisfacer esta demanda”, agregó Perelman.

Revlon es la primera empresa importante orientada al consumidor en solicitar la protección por bancarrota en una pausa de años debido a la angustia en el sector minorista. Más de una treintena de minoristas se declararon en concurso de acreedores en 2020alcanzando un máximo de 11 años, que según los expertos fue un tirón generalizado de la actividad de reestructuración impulsado por la pandemia.

Hasta el 31 de mayo, S&P Global Market Intelligence rastreó 143 quiebras, en todas las industrias, en lo que va del año, el ritmo más lento desde al menos 2010. S&P rastreó solo tres solicitudes de bancarrota minorista durante el mismo período, el número más bajo en al menos 12 años, dijo.

Ahora, con la inflación aumentando, las tasas de interés subiendo y los consumidores comenzando a gastar en artículos discrecionales, los expertos predicen que más empresas minoristas se verán presionadas para reestructurarse. Especialmente porque muchas de estas empresas luchan con los desafíos continuos de la cadena de suministro que las han dejado con inventarios defectuosos.

El fabricante de esmaltes de uñas y lápices labiales, dirigido por el multimillonario Ron Perlman, MacAndrews & Forbes, registró activos y pasivos entre $ 1 mil millones y $ 10 mil millones, según un expediente del Tribunal de Quiebras de EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York.

La presentación de valores mostró que Revlon tenía $ 3,31 mil millones en deuda a largo plazo al 31 de marzo. El valor de mercado de la compañía alcanzó casi $ 123 millones al final de la negociación del miércoles. La negociación de las acciones de Revlon se suspendió en la sesión de negociación del jueves.

A finales de 2020, cuando los consumidores atrapados en casa redujeron drásticamente sus gastos en artículos de belleza, Revlon Difícilmente evita la bancarrota Cuando suficientes tenedores de bonos participaron en el programa de reestructuración de la deuda. La compañía había advertido a principios de noviembre de ese año que podría tener que solicitar la protección del Capítulo 11.

Sus ventas de aproximadamente $1900 millones en 2020 han bajado un 21 % con respecto a los niveles de 2019. Aunque el negocio se recuperó en 2021, los ingresos de Revlon se mantienen por debajo de los niveles previos a la pandemia.

Startups como Glossier, Kylie Jenner’s Kylie Cosmetics y Rihanna’s Fenty Beauty también han desafiado a Revlon en su competencia por los dólares de los consumidores más jóvenes.

MacAndrews & Forbes de Perelman adquirió Revlon en un acuerdo de adquisición hostil por $ 1.8 mil millones en 1985. Se hizo público 11 años después.

El negocio ha crecido a lo largo de los años a través de adquisiciones, que incluyen kotieEl trabajo de Cutex y Elizabeth Arden. Además de su marca de maquillaje homónima, su cartera también incluye las fragancias de Almay, American Crew y Britney Spears.

PJT Partners se desempeña como asesor financiero de Revlon, y Alvarez & Marsal se desempeña como asesor de reestructuración.