¿Por qué compró 5 casas comerciales japonesas?

Warren Buffett dijo que estaba “nervioso” por la oportunidad de comprar cinco casas comerciales japonesas hace dos años.

“Estaba desconcertado por el hecho de que podemos comprar estas empresas”, dijo Buffett a Becky Quick de CNBC en “Squawk Box” en una entrevista desde Tokio el miércoles. De hecho, tenían un “rendimiento de dividendos de quizás 14% o algo así, pero el dividendo va a crecer”.

El presidente y director ejecutivo de Berkshire Hathaway reveló esta semana que había aumentado su participación en cada una de las cinco empresas más grandes de Japón al 7,4% y agregó que podría considerar más inversiones. El viaje de Buffett a Japón pretende ser una muestra de apoyo corporativo.

El rendimiento de dividendos se define como las ganancias por acción divididas por el precio de la acción y es una métrica común utilizada por inversores de valor como Buffett. Cuanto mayor sea el número, más valor obtendrán los inversores por acción.

“Simplemente pensé que se trataba de grandes empresas. Eran empresas que generalmente entendían lo que hacían. Un poco como Berkshire en el sentido de que tienen muchos intereses diferentes”, dijo Buffett. Y estaban vendiendo a lo que pensé que era ridículo, especialmente en comparación con las tasas de interés vigentes en ese momento.

Buffett, de 92 años, dijo el miércoles que Berkshire planea mantener las inversiones durante 10 a 20 años. Berkshire dijo anteriormente que podría aumentar su participación en cada una de las casas comerciales hasta en un 9,9%, aunque no sin la aprobación de los directorios de las empresas.

El vicepresidente de operaciones no aseguradoras de Berkshire y aparente heredero de Buffett, Greg Appel, agregó en la misma entrevista que el conglomerado también está interesado en cualquier otra “oportunidad adicional” con cada compañía en términos de negociación.

“Lo calificaremos muy rápidamente. Warren destacó que cuanto más grande, mejor, y que contestará el teléfono en el primer episodio. Y nunca nos quedaremos sin dinero. Pueden llamarnos en cualquier momento”, dijo Abel.

Oracle of Omaha adquirió por primera vez participaciones en estas empresas en agosto de 2020 con motivo de su 90 cumpleaños, en una compra inicial por valor de unos 6.000 millones de dólares. Las empresas son Mitsubishi Corp., Mitsui & Co., Itochu, Marubeni y Sumitomo.

Conocidas como “sogo shosha”, las casas comerciales japonesas son más parecidas a conglomerados y comercian con una amplia variedad de productos y materiales. Mediante la importación de metales, textiles, productos alimenticios y otros productos básicos, ayudaron a mostrar la economía japonesa en el escenario mundial.

Han sido criticados por algunos inversores por sus operaciones complejas, así como por su mayor exposición a riesgos en el extranjero a medida que se expanden internacionalmente. Sin embargo, para Buffett, esas diversas operaciones pueden ser parte del sorteo. También cuenta con altos rendimientos de dividendos y flujo de caja libre.