Olvídate de la inflación, todo se trata de ganancias

Nueva York
CNN
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Hay una temporada para todo y ahora es el momento de ganar.

Durante las últimas semanas, los inversores se han centrado directamente en la inflación y la política de la Fed, pero ahora las reacciones del mercado son mayores para las ganancias (especialmente las pérdidas) y menores para los datos económicos.

que pasa: “Esperamos que las ganancias ocupen un lugar central en el futuro”, escribieron Savita Subramanian y Ohsung Kwon en una nota el viernes. Señalaron que en los últimos tres trimestres, la reacción del S&P 500 a los latidos y errores de ganancias ha aumentado y ahora ha superado la reacción de un día del mercado tanto a la inflación del IPC como a las decisiones de la reunión de política de la Fed.

Las empresas que perdieron tanto las ventas como las ganancias por acción durante el trimestre más reciente tuvieron un desempeño inferior al S&P 500 en aproximadamente seis puntos porcentuales en promedio al día siguiente, la mayor reacción a la pérdida de ganancias de la historia.

Las acciones de Disney se hundieron un 13,16% en noviembre pasado, su nivel más bajo en más de dos años, cuando no alcanzaron las estimaciones de ganancias. Las acciones de Meta cayeron un 24% después de mostrar una caída en los ingresos del tercer trimestre en octubre, la segunda caída de ingresos trimestrales consecutiva de la compañía. Las acciones de Palantir cerraron con una caída de más del 11% en noviembre después de no cumplir ligeramente con las estimaciones.

“Vemos esto como un cambio en la narrativa del mercado de la Fed y la inflación a las ganancias: las reacciones a las ganancias están aumentando, mientras que las reacciones a los datos de inflación están aumentando. Subramanian y Kuhn escribieron las reuniones del FOMC.

Por lo tanto, podemos esperar cierta volatilidad grave en las próximas semanas a medida que las empresas informen sus ganancias del cuarto trimestre.

El equipo de análisis predictivo de Bank of America analizó las transcripciones de ganancias para calcular los puntajes de sentimiento y descubrió que el sentimiento corporativo se mantuvo estable en El tercer trimestre, lejos de sus máximos, indica el potencial de menores ganancias en el futuro.

Así mismo, las empresas Las señales de mejores condiciones comerciales (uso específico de las palabras “mejor” o “más fuerte” versus “peor” o “más débil”) se mantuvieron muy por debajo del promedio histórico, y las señales de optimismo cayeron al nivel más bajo desde el primer trimestre de 2020.

Hasta ahora, las fluctuaciones han sido a la baja. Las estimaciones de ganancias por acción para el S&P 500 para el cuarto trimestre han bajado un 7% desde octubre. Los primeros informes de ganancias de algunas de las instituciones financieras más grandes apuntan a un trimestre sombrío.

Malas noticias por delante: La disminución estimada de ganancias para el S&P 500 en el cuarto trimestre de 2022 es de -3.9%, según el análisis de FactSet. Si este es el verdadero Marcará la primera disminución de ganancias reportada por el índice desde el tercer trimestre de 2020.

Durante las últimas semanas, según el informe FactSet, las previsiones de ganancias para el primer y segundo trimestre de 2023 han pasado de un crecimiento interanual a una disminución interanual.

Ultimo: JPMorgan Excediendo las estimaciones Para los ingresos del cuarto trimestre, sino que también aumentó la cantidad de fondos para los impagos esperados de los préstamos. El banco agregó provisiones por $2.3 mil millones para pérdidas crediticias en el trimestre, un 49% más que en el tercer trimestre.

La medida fue impulsada por “un leve deterioro en la perspectiva macroeconómica de la empresa, que ahora refleja una leve recesión en el caso central”, según el informe. En una llamada posterior, el director financiero de JPMorgan, Jeremy Barnum, dijo a los periodistas que el banco Espera que ocurra una recesión para el cuarto trimestre de 2023.

banco americano

(dólar) También superó las ganancias Perspectivas Pero el presidente ejecutivo, Brian Moynihan, dijo el viernes que el banco se está preparando para un mayor desempleo y una recesión en 2023. “Nuestro escenario base espera una recesión moderada”, dijo. El banco agregó provisiones de $ 1.1 mil millones para pérdidas crediticias, un cambio brusco con respecto al año pasado cuando ese número fue negativo.

Que sigue: Aférrense a sus sombreros. Durante la próxima semana, 26 empresas del S&P 500 están programadas para informar los resultados del cuarto trimestre.

El director ejecutivo de Apple, Tim Cook, respondió a los enojados accionistas recomendando que la compañía redujera su salario este año. Mi colega Anna Cuban informa.

Cook ganó 99,4 millones de dólares en compensación total el año pasado. La gran mayoría de su compensación para 2022, alrededor del 75%, está vinculada a las acciones de la empresa, y la mitad depende del rendimiento del precio de las acciones.

Pero los accionistas votaron en contra del paquete salarial de Cook después de que las acciones de Apple cayeron casi un 27% el año pasado. El voto no es vinculante, pero el comité de compensación de la Junta dijo que el propio Cook Solicitud de reducción.

“El Comité de Compensación sopesó las opiniones de los accionistas, el desempeño excepcional de Apple y una recomendación del Sr. Cook para ajustar su salario a la luz de los comentarios recibidos”, dijo la compañía en su declaración anual de poder emitida el jueves.

Pero no llores por Tim Cook todavía. Este año, la meta del premio del CEO es de $40 millones. Aproximadamente $ 30 millones, o tres cuartas partes, están relacionados con el rendimiento del precio de las acciones. Director de Tecnología, quien dirigió Apple

(AAPL) A partir de 2011, su riqueza personal se estima en $ 1,7 mil millones, según Forbes.

línea de fondo: Precio de las acciones de Apple, por ejemplo otras empresas de tecnología, se desplomó el año pasado cuando los cierres de coronavirus cerraron algunas de sus fábricas en China. Los cuellos de botella en la cadena de suministro y los temores de que la desaceleración económica mundial obstaculice la demanda también provocaron una disminución en su inventario.

Los inversores enojados piensan que la persona que está al mando de la empresa también debería ver una caída en los salarios.