Los bancos canadienses se benefician del repunte del gasto de los consumidores

Un repunte en el gasto de los consumidores y la inversión empresarial está impulsando las ganancias de tres de los bancos más grandes de Canadá, ya que los clientes viajan y comen con frecuencia, y los banqueros esperan que el crecimiento continúe, quizás a un ritmo más moderado, incluso en medio de los crecientes temores de una recesión económica.

Royal Bank of Canada y Toronto-Dominion Bank informaron ganancias para el segundo trimestre del año fiscal que finalizó el 30 de abril que superaron las expectativas, mientras que las ganancias de Imperial Bank of Canada no cumplieron con las expectativas debido a que sus costos se inflaron. Los tres bancos vieron ganancias y saldos de préstamos en sus operaciones de banca minorista y el negocio bancario canadiense principal registró ganancias sólidas con respecto al año anterior.

A medida que los consumidores abren sus billeteras, el aumento está provocando que las empresas pidan prestado e inviertan para satisfacer esta demanda, lo que ha ayudado a aumentar las tarifas y los ingresos por intereses que cobran los bancos.

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Pero la pregunta principal que enfrentaron los bancos el jueves fue si la tendencia continuaría frente al aumento de la inflación, el rápido aumento de las tasas de interés y el creciente pesimismo sobre las perspectivas de una recesión económica. Los inversionistas y analistas están preocupados por si la demanda de préstamos podría disminuir y los incumplimientos de los préstamos existentes podrían aumentar si las economías entraran en recesión.

Los bancos dicen que sus clientes siguen siendo optimistas y que los fundamentos de la banca minorista parecen lo suficientemente fuertes como para resistir algunos obstáculos económicos.

“Definitivamente parece ser más cauteloso”, dijo Hrach Panossian, director de riesgos de CIBC, en una entrevista. “Pero en este momento, en el terreno con nuestros clientes, todavía hay un nivel relativamente alto de confianza y un nivel relativamente alto de actividad a medida que la economía se abre y los sectores de servicios regresan”.

El miércoles, Bank of Nova Scotia y Bank of Montreal informaron mayores ganancias en el segundo trimestre y mayores saldos de préstamos, y Ejecutivos de ambos bancos dieron pronósticos optimistas para el sector financiero.

Dos factores principales impulsan la confianza bancaria: un mercado laboral ajustado en el que la tasa de desempleo de Canadá ha caído a su nivel más bajo en décadas, y el amortiguador financiero que muchos clientes acumularon durante la pandemia de COVID-19 en forma de mayores ahorros y menor deuda.

Con el levantamiento de las restricciones a la salud pública, el gasto vuelve a estar en vigor. Las transacciones de crédito y débito de los clientes de RBC fueron un 30 por ciento más altas en abril que antes de la pandemia, dijo el director ejecutivo Dave McKay, y ese impulso continuó hasta mayo. Las ventas minoristas de tarjetas de crédito de TD aumentaron un 22 por ciento año tras año, según el Sr. Tran. En CIBC, los volúmenes de compra con tarjetas aumentaron un 30 por ciento respecto al año anterior, excluyendo los bancos. Cartera recién adquirida de tarjetas de crédito de la marca Costco.

“Hemos visto, y diré, una recuperación total en las categorías de viajes, hoteles y ocio”, dijo Laura Duttori Atanasio, directora de banca personal y de pequeñas empresas de CIBC, en una conferencia telefónica el jueves.

Este gasto puede verse presionado a medida que la inflación y las tasas de interés más altas elevan los precios y los costos de endeudamiento para los clientes. “Esto ciertamente consumirá sus ingresos discrecionales… y luego los consumidores tendrán que tomar decisiones”, dijo Kelvin Tran, director financiero de TD, en una entrevista.

“Pero creo que el factor muy importante es la tasa de desempleo para el consumidor”, dijo Tran. “Si la gente trabaja por un salario y todavía vemos [labour] El mercado sigue muy ajustado, lo que aumenta la confianza”.

Muchos clientes también tienen más espacio para respirar financieramente en forma de menos deuda que los préstamos personales, así como mayores ahorros. En CIBC, las tasas de uso de líneas de crédito son aproximadamente un 20 por ciento más bajas que en 2019, y la tasa de saldos de tarjetas de crédito renovables ha bajado entre un 7 y un 10 por ciento.

“Nos sentimos muy bien acerca de la salud del consumidor”, dijo la Sra. Dottori-Attanasio. “Estamos viendo un comportamiento muy prudente en lo que respecta a cómo las personas administran su deuda y cómo pagan con sus tarjetas de crédito”.

Aunque los banqueros confían en que sus clientes son resistentes, aún tienen dificultades para predecir cómo responderá la economía al rápido aumento de las tasas de interés. McKay dijo que los bancos centrales “deberían golpear con fuerza la demanda” para frenar la inflación. “¿Deberíamos atraparlo con un poco de holgura? Creo que nuestro mensaje de hoy es que podría ir en cualquier dirección, 50-50. Habiendo dicho eso,… hay buenos amortiguadores para absorber esa incertidumbre”.

En su segundo trimestre fiscal, RBC ganó $4,250 millones, o $2,96 por acción, en comparación con $4,000 millones, o $2,76 por acción, el año anterior. Sobre una base ajustada, RBC dijo que ganó 2,99 dólares por acción, superando una estimación de 2,71 dólares, según Refinitiv.

TD reportó una utilidad neta de $3.8 mil millones, o $2.07 por acción, impulsada por un pago único de $224 millones como resultado de la resolución de una demanda. Las ganancias ajustadas de TD fueron de $2,02 por acción, ligeramente por debajo del año anterior pero por encima del pronóstico de consenso de los analistas de $1,93 por acción.

CIBC ganó $ 1,520 millones, o $ 1,62 por acción, en comparación con $ 1,650 millones, o $ 3,55 por acción, en el mismo trimestre del año pasado, antes de que el banco completara una división de acciones de dos por una. CIBC dijo que ganó 1,77 dólares por acción sobre una base ajustada, justo por debajo de las estimaciones de los analistas de 1,80 dólares por acción.

RBC aumentó su dividendo trimestral en 8 centavos por acción a $1,28 y CIBC aumentó su dividendo en 2,5 centavos por acción a 83 centavos.

RBC y TD continuaron liberando las grandes reservas para pérdidas crediticias que habían acumulado para protegerse contra la posibilidad de que COVID-19 pudiera amplificar las pérdidas. RBC recuperó $342 millones en provisiones para pérdidas crediticias en el trimestre. TD reservó solo $ 27 millones del total de nuevas provisiones, mientras liberaba algunas otras reservas a medida que se pagaban los préstamos.

Los ejecutivos de ambos bancos dijeron que su perspectiva crediticia es más optimista ahora que los riesgos de pandemia han disminuido. Pero cada banco también ha incluido supuestos más pesimistas en los modelos que utiliza para predecir pérdidas futuras, al tiempo que reconoce que las probabilidades de algún tipo de recesión económica están aumentando.

“Omicron no tuvo mucho efecto en [provisions] Ese fue un factor positivo en este trimestre”, dijo el Sr. Tran. “Luego agregué algo menos favorito, que es la incertidumbre, esta perspectiva”.

Reportado por Tim Kiladze

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