Laurentian Bank se está poniendo a la venta y está contratando consultores para acercarse a otros prestamistas canadienses.

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Las fuentes dicen que Laurentian Bank of Canada LB-T está a la venta, con rivales más grandes ahora rodeando al noveno banco más grande del país en busca de un acuerdo que continuaría la tendencia hacia la consolidación en los servicios financieros.

La junta directiva de Laurentian contrató recientemente a asesores financieros y legales para buscar compradores potenciales en el banco con sede en Montreal, según cuatro fuentes familiarizadas con el proceso. Dos de esas fuentes dijeron que se creía que Laurentien había recibido una oferta de un banco competidor no revelado que ayudó a impulsar la venta.

The Globe and Mail no nombra las fuentes porque no están autorizados a discutir la venta confidencial.

Laurentian Bank se encuentra en medio de un cambio después de que su rentabilidad y el precio de sus acciones hayan estado muy por debajo del desempeño de sus rivales durante varios años. El banco ha logrado algunos avances en la renovación de su fortuna bajo la dirección ejecutiva Rania Llewellyn. Pero se enfrenta a vientos en contra, ya que se espera que el crecimiento de su libro de préstamos se desacelere, los márgenes de beneficio comienzan a verse presionados y el regulador bancario de Canadá está pidiendo a las instituciones financieras que mantengan más capital.

Desde finales de junio, Laurentian ha mantenido conversaciones con varios pretendientes, según las cuatro fuentes. Tres de las fuentes dijeron que Laurentian contrató a JPMorgan Chase & Co. , que vendió HSBC Canada el año pasado a su matriz británica.

Laurentian rechazó una solicitud de comentarios. JPMorgan Chase & Co. se negó a comentar.

Laurentian, fundada en 1846, tiene 57 subsidiarias y $51 mil millones en activos, y su negocio principal son los préstamos comerciales a clientes en Quebec, Ontario y los Estados Unidos.

Sobre la base de transacciones recientes, incluida la venta propuesta de la subsidiaria de HSBC Canada de 130 sucursales al Royal Bank of Canada, la compra de Laurentian podría costar entre $ 2 mil millones y $ 2,8 mil millones. El valor en libros del banco es de aproximadamente $2,800 millones, y el valor de mercado de las acciones de la compañía era de $1,450 millones a última hora del martes, un descuento significativo a su valor en libros.

Bank of Nova Scotia es un banco que se ve como un solicitante potencial, porque los ejecutivos han dicho repetidamente en los últimos años que es una prioridad expandir sus operaciones en Quebec y Columbia Británica, dos provincias que el banco con sede en Toronto cree que están subrepresentadas, especialmente. en los bancos comerciales.

Las grandes instituciones financieras de Quebec, el Banco Nacional de Canadá y Desjardins Group, podrían considerarse competidores naturales, pero el banco nacional ha indicado que está más enfocado en expandir las operaciones existentes fuera de Quebec. El Banco de Montreal y el Banco Imperial Canadiense de Comercio también podrían considerar ofertas. Pero BMO cerró recientemente su adquisición por $16.300 millones de Bank West, con sede en California, y CIBC ha dicho que su primer enfoque es hacer crecer su negocio existente mientras busca aumentar las reservas de capital.

Las fuentes dijeron que no se esperaba que los dos bancos más grandes del país, el Royal Bank of Canada y el Toronto-Dominion Bank, hicieran una oferta por Laurentian. Royal Bank aún necesita aprobación para su propuesta de adquisición de HSBC Canadá por $13.500 millones, el séptimo banco más grande del país. TD se está enfocando en expandirse al mercado estadounidense.

Un portavoz de Scotiabank se negó a comentar. Los portavoces de los otros cinco grandes bancos no pudieron ser contactados de inmediato para hacer comentarios.

La decisión de Laurentian de buscar un comprador se produce después de que el directorio del banco decidiera que los accionistas estarían mejor atendidos al poseer parte de una plataforma más grande, en lugar de intentar competir contra competidores mucho más grandes. Según una fuente, la junta directiva y la directora ejecutiva de Laurentian, Rania Llewellyn, estaban frustradas por la pérdida de este año en una guerra de ofertas por el prestamista hipotecario Home Capital Group Inc. , que fue comprada en abril por el empresario Stephen Smith por 1.700 millones de dólares.

Laurentian Bank está a poco más de la mitad de un plan de reestructuración de tres años que buscaba reformular al prestamista como una alternativa inteligente a los bancos más grandes del país, superando los costosos errores de años anteriores.

En 2020, el banco cambió abruptamente a los directores ejecutivos, se separó de François Desjardins a mediados de año y unos meses después contrató a la Sra. Llewellyn del Bank of Nova Scotia, una no francófona que se convirtió en la primera mujer en dirigir una importante empresa canadiense. banco de propiedad. En ese momento, Laurentian sufría una serie de malos resultados y recortaba su dividendo.

Un ambicioso plan para modernizar el banco bajo la dirección de Desjardins, que incluía la revisión de los sistemas bancarios digitales y el cierre de casi la mitad de sus sucursales, se descartó a medida que los costos se disparan y los ingresos se estancan. En cambio, la Sra. Llewellyn ha presentado un plan de reestructuración después de una revisión de un año que agilizará la operación del banco, se centrará más en áreas de nicho como el financiamiento de equipos comerciales y recurrirá a asociaciones externas para renovar su experiencia de banca digital.

No fue hasta finales de 2021 que Laurentian presentó una aplicación de banca para teléfonos inteligentes, basada en la tecnología de una asociación con una cooperativa de crédito.

La Sra. Llewellyn inicialmente reconoció que la transición llevaría tiempo. En un informe publicado en junio, Darko Mihelic, analista de RBC Capital Market, dijo que el crecimiento de los préstamos Laurentian se está desacelerando a medida que aumentan las tasas de interés, y esto reducirá la rentabilidad en el futuro.

En 2021, Laurentian anuncia la única fuerza laboral sindicalizada en un banco canadiense. Los analistas dijeron que la medida convirtió al banco en un objetivo de adquisición más atractivo.

Laurentian tiene 3100 empleados y obtuvo una ganancia de $226,6 millones el año pasado. El banco es una fracción del tamaño de sus competidores: Scotiabank tiene 91.000 empleados, unas 2.400 sucursales y recaudó 10.700 millones de dólares el año pasado.

Como parte de la venta, Laurentian instaló una sala de datos, dijeron dos fuentes, donde los compradores potenciales pueden ver información financiera confidencial.

El Regulador Bancario Federal y el Ministro Federal de Finanzas deberán aprobar la adquisición de Laurentian. Si se vende, con la aprobación del gobierno, el banco continuaría una tendencia que ha visto expandirse a los seis bancos más grandes al adquirir prestamistas rivales, administradores de patrimonio y firmas fiduciarias. TD Bank, por ejemplo, subió posiciones en términos de tamaño cuando adquirió Canada Trust hace 23 años.

La adquisición de Laurentian podría presionar a otros rivales más pequeños, como Western Canadian Bank, con sede en Edmonton, para que consideren venderse.