JPMorgan Chase está comprando First Republic Bank en problemas en un acuerdo negociado por el regulador de EE. UU.

Los reguladores incautaron el First Republic Bank en crisis el lunes temprano y vendieron todos sus depósitos y la mayoría de sus activos a JPMorgan Chase en un intento por evitar más turbulencias bancarias en First Republic, con sede en San Francisco, el tercer banco mediano en quiebra en dos meses. .

First Republic, con sede en San Francisco, es el tercer banco mediano en quiebra en dos meses. Es la segunda quiebra bancaria más grande en la historia de EE. UU., solo por detrás de Washington Mutual, que colapsó en el punto álgido de la crisis financiera de 2008 y también fue absorbida por JP Morgan.

La Primera República ha tenido problemas desde el colapso de Silicon Valley Bank y Signature Bank, y los inversores y depositantes están cada vez más preocupados de que no sobreviva debido a la gran cantidad de depósitos no asegurados y la exposición a préstamos a bajo interés.

La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) dijo el lunes por la mañana que las 84 sucursales del First Republic Bank en ocho estados reabrirán como sucursales de JPMorgan Chase y los depositantes tendrán acceso completo a todos sus depósitos.

Durante el fin de semana, los reguladores trabajaron para encontrar un camino a seguir antes de que abran los mercados bursátiles de EE. UU. Los mercados en muchas partes del mundo estuvieron cerrados el lunes por el feriado del 1 de mayo. Los dos mercados asiáticos que estaban abiertos, en Tokio y Sydney, subieron.

“Nuestro gobierno y otros nos han pedido que demos un paso al frente, y lo hemos hecho”, dijo Jamie Dimon, presidente y director ejecutivo de JPMorgan Chase.

Al 13 de abril, First Republic tenía aproximadamente $229 mil millones en activos totales y $104 mil millones en depósitos totales, dijo la FDIC. La FDIC estimó que su fondo de seguro de depósitos recibiría $ 13 mil millones al tomar la Primera República en suspensión de pagos. Rescatar a Silicon Valley Bank El fondo cuesta un récord de $ 20 mil millones.

A finales del año pasado, la Reserva Federal lo clasificó como el 14º más grande entre los bancos comerciales de EE. UU.

El crecimiento se ve socavado por los depósitos no asegurados

Antes de la quiebra del banco de Silicon Valley, la Primera República tenía una franquicia bancaria que era la envidia de la mayor parte de la industria. Sus clientes, la mayoría de los cuales son ricos y poderosos, rara vez incumplen con sus préstamos. El banco ganó gran parte de su dinero ofreciendo préstamos de bajo costo a los ricos, lo que supuestamente incluye al director ejecutivo de Meta Platforms, Mark Zuckerberg.

Y con una afluencia de depósitos de los ricos, First Republic vio activos totales más del doble de $ 102 mil millones a fines del primer trimestre de 2019, cuando su fuerza laboral a tiempo completo era de 4,600.

Pero la gran mayoría de sus depósitos, como los de Silicon Valley y Signature Bank, no estaban asegurados, muy por encima del límite de $250,000 establecido por la FDIC. Esto es lo que preocupa a analistas e inversores. Si First Republic falla, es posible que los depositantes no recuperen todo su dinero.

Estas preocupaciones se cristalizaron en los últimos resultados trimestrales del banco. El banco dijo que los depositantes retiraron más de $100 mil millones del banco durante la crisis de abril. First Republic, con sede en San Francisco, dijo que solo pudo detener la hemorragia después de que un grupo de grandes bancos intervino para proporcionar $ 30 mil millones en depósitos no asegurados.

Desde la crisis, First Republic ha estado buscando una manera de cambiar rápidamente de rumbo. El banco planeaba vender activos no rentables, incluidas las hipotecas a bajo interés que otorgaba a clientes adinerados. También anunció planes para despedir hasta una cuarta parte de su plantilla, que asciende a unos 7200 empleados, a finales de 2022.

Los inversores se mantuvieron escépticos. Los ejecutivos del banco no han respondido a ninguna pregunta de los inversores o analistas desde que el banco informó sus resultados, lo que hizo que las acciones de First Republic bajaran.

Puede ser difícil reestructurar el balance de manera rentable cuando la empresa debe vender activos rápidamente y tiene menos banqueros para encontrar oportunidades para que el banco invierta. Y les tomó años a bancos como Citigroup y Bank of America volver a ser rentables después de la crisis financiera mundial hace 15 años, y esos bancos tenían la ventaja del apoyo del gobierno para seguir funcionando.