LONDRES/TORONTO/NUEVA YORK, 29 de noviembre (Reuters) – HSBC (HSBA.L) Aceptó vender su negocio en Canadá al Royal Bank of Canada. (RY.TO) por 13.500 millones de dólares canadienses (10.000 millones de dólares) en efectivo, allanando el camino para una compensación potencialmente generosa para los accionistas más adelante.
La transacción ayudará a RBC a consolidar su posición de liderazgo en uno de los mercados bancarios más concentrados del mundo, donde los seis principales prestamistas controlan alrededor del 80 % de los activos bancarios. El precio de compra de RBC refleja una prima del 30% sobre el valor que algunos analistas atribuyen al negocio canadiense de HSBC. Los reguladores canadienses dijeron que revisarían el acuerdo.
HSBC, que una vez se describió a sí mismo como el banco nacional global y construyó una red global de negocios de banca minorista, en los últimos años ha reducido ese negocio en un intento por mejorar las ganancias.
La salida de HSBC de Canadá marca el primer acuerdo bancario importante de Canadá desde ING (INGA.AS) Vendió sus operaciones nacionales al Bank of Nova Scotia (BNS.TO) 3.100 millones de dólares canadienses en 2012.
La venta de HSBC se aceleró en medio de la presión de su mayor accionista, Ping An Insurance Group, que instó al banco a escindir su negocio asiático para impulsar los rendimientos.
“Decidimos vender después de una revisión exhaustiva del negocio, que evaluó su posición de mercado relativa dentro del mercado canadiense y su ajuste estratégico con la cartera de HSBC”, dijo el director ejecutivo Noel Cowen.
HSBC dijo que puede devolver parte de los ingresos de la venta, que se espera que le dé al banco una ganancia antes de impuestos de $ 5.7 mil millones, a los accionistas a través de un dividendo único o una recompra a partir de principios de 2024, después de que se cierre el trato.
Las acciones de HSBC cerraron con una subida del 4,4 % frente al índice de referencia FTSE 100 (.FTSE) en un 0,5%. Las acciones de RBC se recuperaron después de las caídas iniciales para cotizar a la baja un 0,2% al final de la tarde, mientras que el índice bursátil canadiense subió un 0,3%.
RBC, que espera que el acuerdo agregue un 6% a sus ganancias por acción para 2024, financiará la adquisición con recursos internos. Su ratio de core capital caerá hasta el 11,5% al cierre desde el 13,1% actual.
El acuerdo impulsará los activos de RBC en C$134 mil millones a C$2 billones, y agregará alrededor de 130 sucursales a su red existente de 1200.
el mercado único
Joe Dickerson, analista de Jefferies en Londres, dijo que el gran pago podría contribuir en gran medida a apaciguar a los accionistas enojados por el recorte de dividendos de HSBC en 2020, a sugerencia de los reguladores británicos.
[1/2] El logotipo de HSBC se ve en un banco subsidiario en el distrito financiero de Nueva York, EE. UU., 7 de agosto de 2019. REUTERS/Brendan McDermid/Foto de archivo
“El trato parece muy razonable. En esencia, el valor del negocio es mayor para RBC que para HSBC, y el precio lo refleja”, dijo Ian Gordon, analista bancario de Investec.
Gordon dijo que el acuerdo también soluciona una posición de capital inusualmente débil para los pares de HSBC.
La compra permitirá a RBC capturar una mayor participación de mercado en el mercado local, agregando 130 sucursales y más de 780,000 clientes minoristas y comerciales. Si tiene éxito, sería la primera gran fusión bancaria en una década en Canadá.
HSBC dijo en octubre que estaba considerando vender la unidad canadiense, ya que buscaba aumentar los rendimientos después de la presión de Ping An.
Los analistas dijeron anteriormente que una mayor consolidación en el mercado bancario canadiense atraería el escrutinio del regulador antimonopolio.
La gran pregunta sobre el acuerdo es “cómo funciona la aprobación regulatoria desde una perspectiva de competencia”, dijo a Reuters Carl D’Souza, jefe de banca canadiense de DBRS Morningstar.
Añadió: “Como parte de la aprobación regulatoria, es posible que tengan que desinvertir en algunas empresas”.
El presidente ejecutivo de RBC, Dave McKay, dijo a los periodistas que el banco no anticipó preocupaciones sobre la competencia, cuando se le preguntó si estaría abierto a vender activos.
“No tenemos conocimiento de ninguna área en la que la oficina pueda tener preocupaciones”, dijo McKay.
Los activos combinados de RBC y HSBC representarán el 25% de los activos bancarios canadienses totales, según Morningstar.
HSBC es el séptimo banco más grande de Canadá con activos de C$125 mil millones y registró C$490 millones en ganancias antes de impuestos al 30 de junio, según sus últimos resultados financieros. Los analistas han estimado que el negocio canadiense de HSBC está en el rango de C $ 8 mil millones a C $ 10 mil millones.
HSBC ha contratado a JP Morgan (JPM.N) Para asesorar sobre la venta, informó Reuters anteriormente.
($1 = 1,3444 dólares canadienses)
Información adicional de Ian Withers y Lawrence White en Londres, Pushkala Aribiaka en Bengaluru, Saeed Azhar en Nueva York y Kanishka Singh en Washington; Editado por Sinead Cruz, Jane Merriman, Mark Potter y Nick Zieminski
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