Acciones previas a la comercialización: los inversores están subestimando la inflación… otra vez

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Nueva York
CNN
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Los inversores están conteniendo la respiración a la espera del informe del Índice de Inflación de Precios al Consumidor el jueves por la mañana, posiblemente el dato económico más importante en lo que va del año.

Hay mucho en juego en el resultado: si la inflación continúa cayendo, eso podría respaldar el repunte del mercado, mientras que una inflación superior a la esperada podría hacer que las acciones bajen.

que pasa: distancia Tormentoso 2022La batalla de la Fed contra la inflación se ha convertido en una gran preocupación en Wall Street, y los inversores dan un significado importante a cualquier dato económico que pueda indicar lo que hará la Fed a continuación.

Pero los datos recientes han sido confusos. El muy esperado informe de empleo de diciembre tiene algo para todos Reducir el crecimiento de los salarios y reducir el desempleo. Las minutas de la reunión de la Fed, publicadas la semana pasada, tampoco brindaron muchas respuestas concluyentes.

Es por eso que este informe del IPC llamará la atención y contribuirá en gran medida a dar forma a las expectativas del mercado para la primera reunión de política monetaria del año.

El mercado de futuros de fondos federales todavía ve una posibilidad significativa de un aumento de un cuarto de punto porcentual el 1 de febrero, pero los resultados del informe del IPC pueden cambiar eso.

¿Qué espera Wall Street? La inflación disminuyó más de lo esperado en octubre y noviembre, lo que dejó a los inversores optimistas de que la tendencia a la baja continuará en diciembre y más allá. Pero una lectura principal de los datos comerciales vinculados a la inflación sugiere que esperan que la inflación caiga más rápido que los economistas y los funcionarios de la Fed. un acto.

Se estimó que los precios al consumidor en diciembre aumentaron un 6,5 % interanual, frente al 7,1 % de noviembre, según economistas encuestados por Refinitiv. Mensualmente, se espera que el IPC no muestre cambios en comparación con noviembre.

hasta ahora permutas de inflaciónlas transacciones en las que un inversionista acuerda intercambiar pagos fijos por pagos variables vinculados a una tasa de inflación, indican que los inversionistas creen que la inflación hasta 2.5% En los próximos siete meses, incluso como la Fed propias expectativas Supongamos que la inflación se mantendrá muy por encima del 3% hasta 2024.

El mercado de swaps de inflación es una de las formas más fáciles de medir cómo cree el mercado que cambiará la inflación en los próximos 12 meses. Las expectativas actuales de una fuerte caída en el índice de precios al consumidor sugieren que los inversionistas creen que es probable que la Fed reduzca las tasas de interés este año en respuesta a los niveles más bajos de inflación.

Quitar: Parece que los inversores siguen olvidando la regla básica del mercado: No luches contra la Reserva Federal.

La expectativa para el IPC de esta semana es una mayor relajación de las presiones inflacionarias. Cualquier cosa que no sea una mejora generalizada pondrá nerviosos a los inversores y mantendrá a flote a la Fed, dijo Greg McBride, analista financiero jefe de Bankrate.

Las apuestas de que la Fed pronto se alejará de las tasas de interés más altas, incluso cuando los funcionarios dicen que no lo harán, podrían significar más volatilidad en el mercado por delante.

Las acciones estadounidenses pueden ser volátiles, pero los mercados en Asia están subiendo.

Los inversores, animados por el giro de China para alejarse de su política económicamente dolorosa de no propagar el virus Covid y flexibilizar las regulaciones sobre las empresas tecnológicas, están acumulando dinero en la segunda economía más grande del mundo.

El índice MSCI Asia Pacific, que excluye a las empresas japonesas, saltó un 2,5 % durante la jornada del martes, para cerrar el día en 535,69 puntos. Esto es un 24,6% más desde su última caída el 24 de octubre. Mi colega Anna Cuban informa.

El repunte en el sentimiento de los inversores hacia las acciones chinas empujó al alza. El índice MSCI China subió un 2,4% el martes para situarse un 50% por encima de su mínimo del 31 de octubre. El Hang Seng de Hong Kong saltó un 38% durante el mismo período.

El índice Golden Dragon China de Nasdaq, que rastrea a las empresas chinas que cotizan en los Estados Unidos, subió un 0,72% el lunes, un 71,3% más que donde cotizaba a fines de octubre.

Los analistas de Morgan Stanley dijeron en una nota el martes que el banco elevó sus objetivos de precio de las acciones para las empresas chinas y “espera que[s] China lidera el desempeño del mercado de valores mundial en 2023”.

Wells Fargo fue una vez el jugador número uno en el mercado hipotecario estadounidense de miles de millones de dólares. Ahora, el banco plagado de escándalos está dando un paso atrás mientras lidia con el impacto del aumento de las tasas de interés y los problemas regulatorios.

La compañía anunció el martes que reenfocará su negocio hipotecario para atender a clientes bancarios y compradores de viviendas pertenecientes a minorías en lugar de adquirir nuevos clientes. Mi colega Matt Egan informa.

El retiro probablemente hará que Wells Fargo despida al menos a algunos empleados, aunque el banco no ha hecho públicos los detalles. Un portavoz de la empresa se negó a comentar sobre posibles despidos.

“La hipoteca es un producto de relación importante, y nuestro objetivo es seguir siendo el prestamista principal para los clientes de Wells Fargo, así como para los compradores de vivienda minoritarios”, dijo Clipper Santos, presidente de préstamos al consumidor de Wells Fargo, en un comunicado.

La medida se produce cuando Wells Fargo continúa teniendo problemas con los reguladores. El mes pasado, la Oficina de Protección Financiera del Consumidor Wells Fargo fue condenado a pagar una multa récord $1.7 mil millones por “mala gestión generalizada” durante varios años que afectó las cuentas de 16 millones de clientes.