Hay un criterio simple en las finanzas personales cuando se trata de comprar una casa: los compradores deben buscar comprar una propiedad a un precio cuatro veces mayor que sus ingresos o menos. Pero la capacidad de los canadienses comunes para cumplir con esta simple regla se está desvaneciendo rápidamente en la mayor parte del país a medida que los valores de las propiedades continúan aumentando.
En el auge de la vivienda vinculado a la epidemia, los valores promedio de las propiedades residenciales se desvincularon de los ingresos promedio en grandes extensiones del condado.
A continuación, presentamos un vistazo al ingreso medio en relación con los precios promedio de las viviendas en los mercados durante los últimos 40 años.
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Las estadísticas nacionales muestran que el precio medio de la vivienda a nivel nacional es ahora más de siete veces el ingreso familiar medio, según datos de la Asociación Canadiense de Bienes Raíces y Estadísticas de Canadá.
El precio promedio de la vivienda no es una medida perfecta de lo que encuentran los compradores de vivienda en el mundo real, ya que la escala puede variar según las diferencias en los tipos de viviendas vendidas en un período determinado. Sin embargo, las cifras brindan una imagen clara de la rapidez con la que se está erosionando la asequibilidad.
Durante más de una década, los precios de las viviendas que crecen mucho más rápido que los ingresos han sido un problema que se limita en gran medida a Vancouver y Toronto, dos de los mercados inmobiliarios más caros y activos del país.
En el Gran Vancouver, el precio medio de la vivienda fue cerca de 12 veces el ingreso nacional promedio en 2016, según datos de la Asociación Canadiense de Bienes Raíces (CREA) y Statistics Canada.
Esta proporción disminuyó algunos grados después de implementar medidas regionales y federales destinadas a enfriar el mercado de la vivienda entre la segunda mitad de 2016 y 2018. Pero en medio del frenesí inmobiliario epidémico, está creciendo nuevamente, como muestran las cifras.
En Toronto, el precio medio de la vivienda rondaba las ocho veces los ingresos medios de los hogares locales antes de la pandemia. Ahora, ha alcanzado 10 veces el ingreso promedio de Toronton.
Los datos muestran que el esplendor actual de la vivienda está ampliando la brecha entre los precios de las viviendas y los ingresos en varios mercados de Canadá.
En Ottawa y Montreal, por ejemplo, el precio medio de una vivienda es ahora unas seis veces el ingreso de un hogar local.
En Moncton, tenga en cuenta, los precios de las viviendas siguen siendo relativamente asequibles, pero el reciente aumento en los precios de las viviendas es notable. En 2019, el precio medio de la vivienda local era eminentemente razonable 2,5 veces el ingreso familiar promedio en el condado. Ahora, el precio medio de una vivienda es 3,5 veces el ingreso medio.
El salto fue más pronunciado en algunas comunidades pequeñas de Canadá. En febrero, el economista de BMO Sal Guatieri Indicado En Woodstock, Ontario, el precio de una casa estándar “genial” ha aumentado $ 118,200 en los últimos doce meses, más de los $ 86,970 que ganó la familia local promedio en 2018.
“Estamos en un período muy inusual ahora”, dijo Guatieri Global News. “Ganas más dinero durmiendo en tu casa que trabajando en ella”.
Incluso en Alberta, donde el mercado de la vivienda ha estado inactivo durante años, la actividad se está intensificando. Este año, Calgary tuvo su mejor marzo en términos de volumen de ventas desde 2007.
El precio récord de la vivienda de $ 441,900 fue más de un seis por ciento más alto que los niveles del año pasado, aunque los valores de las propiedades todavía estaban por debajo de sus máximos de 2014, según la Junta de Bienes Raíces de Calgary. Él dijo.
Comparar los precios de las viviendas con los ingresos no es la única forma de medir la asequibilidad. Otro aspecto importante es el tamaño relativo de los pagos hipotecarios. ¿Qué porcentaje de sus ingresos mensuales tendrían que gastar los propietarios de ingresos medios en la hipoteca de una vivienda de precio medio?
En la década de 1980, por ejemplo, los propietarios gastaban fácilmente el 50 por ciento de sus ingresos en pagos de hipotecas debido a tasas hipotecarias de dos dígitos, señala Diana Pramala, economista jefe del Centro de Investigación Urbana y Desarrollo de Tierras de la Universidad de Ryerson.
Agrega que en 2020, gracias a la caída de las tasas de interés inducida por la epidemia, la relación entre los pagos de la hipoteca y los ingresos cayó a su nivel más bajo desde 2014.
“En gran parte, el frenesí de compras que estamos viendo se puede explicar por las bajas tasas de interés”, dice.
Agrega que los precios ahora, aunque más altos, han erosionado las ganancias de asequibilidad de préstamos muy baratos.
Para los compradores de vivienda recientes, la pregunta es qué sucede cuando las tasas de interés suben desde mínimos históricos.
“Los hogares son más sensibles que en el pasado a los pequeños aumentos de las tasas de interés”, dice Bertramala.
La pregunta, dice Patramala, es qué sucederá cuando los muchos propietarios que compraron en el boom actual renueven sus hipotecas dentro de cinco años.
“Incluso si los hogares pagan sus acciones durante los próximos cinco años, si las tasas de interés suben de uno a dos puntos porcentuales en (durante ese período), cuando llegue el momento de la renovación, muchos hogares que compran ahora eventualmente verán pagos hipotecarios más altos.
Y el “Si las familias son pobres en casa … eso es dinero que no gastan en restaurantes, vacaciones y tiendas ”, dice Mike Moffat, director senior de políticas e innovación del Smart Prosperity Institute.
“Lo que sucede en el mercado de la vivienda es importante y puede extenderse fácilmente a la economía en general”, agrega.
La prueba de estrés hipotecario, que Ottawa realizó en dos fases en 2017 y 2018, ayuda a reducir el riesgo de mayores costos de endeudamiento. La prueba significa que los prestamistas regulados por el gobierno federal deben examinar las finanzas de los compradores para asegurarse de que aún puedan realizar los pagos de la hipoteca a una tasa de interés más alta.
Pero incluso los propietarios de viviendas que se someten a una prueba de estrés pueden verse molestos por los altos costos de los préstamos, dice Patramala. Y no todos los nuevos compradores de vivienda han tenido que someterse a una prueba de estrés, que no es obligatoria para todos los prestamistas, señala Petramala.
¿Qué sigue para los precios de las viviendas?
El asombroso ritmo de crecimiento de los precios de la vivienda en los últimos meses “Completamente desconocido y ciertamente no sostenible a largo plazo, Dice Guatieri.
En algún momento, agrega, habrá que presentar algo. Es probable que los precios de las viviendas disminuyan durante muchos años, lo que permitirá que los ingresos compensen gradualmente parte de la tierra perdida.
Pero si continúa el rápido repunte actual, “llegaremos a una situación en la que es casi necesario que los precios de la vivienda bajen para restablecer el orden y el equilibrio en el mercado de la vivienda”, dice Guatieri.
Moffat dice que los riesgos de un colapso de la vivienda son mayores en algunas de las comunidades más pequeñas que han visto dispararse los precios.
Moffat dice que en los principales centros urbanos, incluso si los precios de las viviendas caen, eventualmente se recuperarán gracias a la nueva demanda de viviendas provocada por el crecimiento de la población. Pero en ciudades más pequeñas que han visto dispararse el valor de las propiedades sin un crecimiento demográfico sostenible ”.Podría tener un colapso en los precios de la vivienda y nunca ver que la demanda regrese “, dice.
“Eso sería un gran problema para las personas que compraron desde arriba … y no verán que los precios de las casas suban nuevamente “, dice.
Metodología de creación de gráficos: los gráficos muestran la relación entre el precio promedio de la vivienda y el ingreso promedio. Los precios promedio de las viviendas no tienen en cuenta las diferencias en los tipos de viviendas que se venden. Para el ingreso, usamos el ingreso bruto promedio de los hogares económicos y no económicos. Para 2020 y 2021, asumimos un crecimiento de los ingresos basado en el ritmo promedio de crecimiento de los ingresos entre 2016 y 2019. Tanto los precios de la vivienda como los datos de ingresos están en dólares para 2019.
© 2021 Global News, una división de Corus Entertainment Inc.
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