Las mejores selecciones de los analistas de Scotia en el sector de infraestructura energética de alto rendimiento

Un resumen diario de investigaciones y análisis de Scott Barlow, estratega de mercado de The Globe and Mail

El analista de Scotiabank, Robert Hope, resumió los informes de ganancias del segmento de infraestructura de energía de alto rendimiento y ofreció sus mejores opciones,

“En general, el primer trimestre vio una volatilidad en los resultados mucho mayor de lo habitual con algunos grandes latidos (TA, KEY, ALA) y notificaciones (INE, NPI, RNW). Esto llevó a algunas reacciones importantes en el precio de las acciones como vieron BEP, KEY y ALA ganancias significativas, mientras que NPI, INE y AQN experimentaron debilidad. Después del trimestre, hubo una ligera inclinación al alza en las estimaciones de consenso, con TA y KEY realizando las revisiones más positivas de 2023. Continuamos viendo que el mercado se enfoca en financiamiento y planes de apalancamiento Cualquier noticia positiva en estos frentes podría conducir a un mayor rendimiento.

Con la continuación del gas natural y los líquidos de gas natural [natural gas liquids] Volumen de crecimiento, nuestro subsector favorito es el grupo midstream. El grupo renovado nos parece atractivo en base a una evaluación, pero no está claro qué mejora el sentimiento. Nuestros nombres preferidos en general son ALA, KEY, BLX, NPI y TA. “

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El analista de Citi Shreyas Madabushi se hace eco de la llamada alcista de la empresa para los precios del litio,

“Los precios del litio en China subieron a $ 28k/ton (IVA ajustado) en las últimas dos semanas después de caer un 70% en los últimos cinco meses a un mínimo de $ 22k/ton. Recomendamos a los clientes que compren litio en nuestro informe trimestral de perspectivas de abril 24 A raíz de la mejora esperada en el mercado de vehículos eléctricos de China y el regreso del reabastecimiento de baterías en la segunda mitad de 2023, reiteramos nuestra visión alcista para el litio de fin de año, apuntando a ~35-40K./t (25-40% al alza)… las tasas El carbonato de litio de China (Li2CO3) ya no está en caída libre y parece haber tocado fondo. impulsar los precios más altos. El precio del carbonato de 0-3 meses es de $ 32K / tonelada (anteriormente $ 20K / tonelada) … Apoyando la mejora del sentimiento del mercado, la demanda de los comerciantes físicos, la recuperación de las ventas de vehículos eléctricos y menores inventarios en la cadena de suministro y el arbitraje de exportaciones. el más atractivo. Si bien los participantes intermedios, incluidos los arrancadores de cátodos, celdas y baterías, solo compran al día, los inventarios han alcanzado niveles más bajos. Es solo cuestión de tiempo antes de que los productores intermedios comiencen a reabastecerse”.

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El especialista en energía de Bloomberg, Javier Blass, argumentó que la debilidad de los precios del petróleo es causada por el mercado negro,

Los proveedores de la sabiduría convencional le harían creer que la caída del 25 por ciento en los precios del petróleo desde finales del año pasado se debió a la caída de la demanda en las economías en desaceleración. Ellos, y usted, estarían equivocados. El verdadero problema es el exceso de oferta. Irónicamente, casi toda la producción inesperada proviene de los países de la OPEP+ que están bajo sanciones occidentales: Rusia, Irán y, en menor medida, Venezuela. En pocas palabras, el mercado negro del petróleo está en auge. Si uno tiene el apetito -y el estómago- para comprar crudo de Moscú, Caracas o Teherán, los barriles están de moda. Mejor aún, está disponible con un descuento. Por ejemplo, la producción iraní alcanzó un máximo de cuatro años el mes pasado, casi un 50 por ciento más que a mediados de 2020, a medida que Teherán acelera su programa nuclear e intensifica su represión contra la disidencia interna. Los comerciantes me dicen que gran parte de este petróleo termina en China bajo varias formas, a menudo renombrado como procedente de Malasia.

La verdadera debilidad en el mercado del petróleo es la oferta, no la demanda. Bloomberg

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