Las acciones cayeron cuando se negoció la llamada de atención de Powell: los mercados terminaron

(Bloomberg) — Wall Street tuvo un control de la realidad después de que Jerome Powell declarara alto y claro que la Reserva Federal está preparada no solo para acelerar el ritmo de ajuste, sino también para elevar las tasas más de lo esperado si la inflación continúa al alza.

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Su retórica de línea dura durante su testimonio en el Senado sacudió las mesas de negociación en todos los ámbitos, ya que las acciones se desplomaron bruscamente más del 1% en el S&P 500. El rendimiento del Tesoro a dos años superó los 10 en un punto porcentual completo por primera vez desde 1981. Casos en los que las tasas son corto Los plazos más altos que los del extremo más largo se conocen como reversiones de la curva y, a menudo, se consideran indicadores potenciales de una recesión. El dólar subió frente a todas las monedas del G10.

A medida que los operadores de bonos impulsaron su perspectiva de la tasa de interés, los swaps mostraron un cambio en las apuestas para la reunión del 22 de marzo, con un aumento de medio punto visto como un poco más probable que un movimiento de un cuarto de punto. Los operadores están apostando a que la Fed aumentará los costos clave de endeudamiento en 100 puntos básicos durante las próximas cuatro reuniones, hasta un máximo de poco menos del 5,6%.

“Después de tomar Advil mientras observaba las preguntas que se le hacían a Powell, y con Powell diciendo que es probable que el gráfico de puntos en unas pocas semanas suba más en términos del punto final promedio para la tasa de fondos federales del 5,4% anterior”, dijo Peter Boockvar. , autor del informe. Boock, el mercado de futuros de dinero está valorando un cambio del 48 %, un aumento de 50 puntos básicos en dos semanas.

Por ahora, los observadores del mercado dicen que el repunte más grande en marzo dependerá de los próximos informes económicos que salgan muy calientes. Tanto los datos de empleo del viernes como el IPC del 14 de marzo podrían ser números decisivos, ya que podrían dar forma a la perspectiva económica de la Fed en su próxima reunión de política, según David Russell de TradeStation.

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Para Callie Cox de eToro, Powell solo dijo la parte tranquila en voz alta.

“A la economía le está yendo admirablemente bien, pero esto podría complicar los esfuerzos de la Fed para reducir la inflación”, señaló Cox. “Por lo tanto, la Fed podría acelerar las subidas de tipos y subir más de lo esperado para reducir la inflación. No es una noticia sorprendente, pero es un duro recordatorio para los mercados después de un repunte tan rápido. Puede que sea hora de que los inversores tengan cuidado porque esta batalla contra la inflación está lejos de terminar”.

Leer: Powell ve un pico más alto, dice que la Fed está lista para acelerar si es necesario

El crecimiento de la nómina de EE. UU. ha superado las estimaciones durante 10 meses consecutivos en la racha más larga en décadas, una tendencia que, de extenderse, aumentaría la presión sobre la Reserva Federal para que continúe aumentando las tasas de interés. A partir de abril del año pasado, el pronóstico promedio en cada encuesta de economistas fue más bajo que la estimación inicial del gobierno para los trabajos de nómina en un promedio de 100,000 por mes, la mayor cantidad en datos recopilados por Bloomberg desde 1998.

Antes del informe de empleos de febrero del viernes, se espera un aumento de 224.000, que sería aproximadamente la mitad del ritmo observado en enero.

Hay una probabilidad “mediblemente mayor” de un aterrizaje suave para la economía ahora que hace seis meses, dijo David Solomon, director ejecutivo de Goldman Sachs Group, haciéndose eco de los sentimientos de sus pares de que Estados Unidos podría evitar una recesión peligrosa.

Principales eventos de esta semana:

• PIB de la eurozona, miércoles

• Solicitudes de hipotecas de EE. UU., Cambio de empleo de ADP, Balanza comercial, Oportunidades de trabajo JOLTS, miércoles

• Informe semestral de política monetaria del presidente de la Fed, Powell, al Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, miércoles

• Decisión sobre la tasa de Canadá, miércoles

• Inventarios de crudo en la Administración de Información de Energía, miércoles

• China IPC, PPI, jue

• Recortes de empleos en EE. UU., solicitudes iniciales de desempleo, cambios en el patrimonio neto de los hogares, jueves

• Decisión sobre tipos de interés del Banco de Japón, viernes

• Nóminas no agrícolas de EE. UU., tasa de desempleo, declaración de presupuesto mensual, viernes

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Historias

• El S&P 500 ha bajado un 1 % a las 12:18 p. m., hora de Nueva York

• El Nasdaq 100 cayó un 0,6%.

• El Promedio Industrial Dow Jones cayó un 1,2%.

• El índice mundial MSCI cayó un 1,1%

monedas

• El índice del dólar al contado de Bloomberg subió un 0,9%.

• El euro cayó 1% a $1.0572

• La libra esterlina cayó un 1,5 por ciento a 1,1849 dólares

• El yen japonés cayó un 0,7 por ciento a 136,90 por dólar

Monedas digitales

• Bitcoin cayó 0.7% a $22,253.03

• Ether cayó 0.8% a $1,554.5

cautiverio

• El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años se modificó poco en 3,96%.

• El rendimiento a 10 años de Alemania cayó seis puntos básicos hasta el 2,69%.

• El rendimiento del Reino Unido a 10 años cayó cuatro puntos básicos hasta el 3,82%.

bienes

• El WTI cayó un 3% a 78,04 dólares el barril

• Los futuros del oro cayeron un 1,6 por ciento a 1.825,50 dólares la onza

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

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