(Bloomberg) — Durante meses, las autoridades de EE. UU. han estado compitiendo para romper los lazos entre los bancos y los proyectos criptográficos riesgosos, por temor a que el sistema financiero algún día pueda sufrir pérdidas masivas. Puede que sea demasiado tarde.
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En la advertencia más fuerte hasta el momento de un banco estadounidense que atiende al sector, Silvergate Capital Corp. dijo el miércoles que necesitaba más tiempo para evaluar el alcance del daño a sus fondos por la caída de las criptomonedas del año pasado, incluso si podría seguir siendo aplicable. Las acciones cayeron hasta un 33% después del cierre de la negociación regular.
La empresa, que ya ha informado de una pérdida de 1.000 millones de dólares en el cuarto trimestre, dijo que esa cifra podría aumentar aún más. La compañía aún está calculando el costo de vender activos rápidamente para pagar los anticipos del Sistema Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda. También es posible que deba determinar el valor de algunos objetos de colección restantes.
Esto podría “no estar bien capitalizado”, escribió Silvergate, con sede en California, en una presentación regulatoria. “La Compañía está evaluando el impacto de estos eventos posteriores en su capacidad para continuar como negocio en marcha”.
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Tal reconocimiento por parte de un prestamista con depósitos asegurados por el gobierno federal y más de $ 11 mil millones en activos se sumará al debate entre los legisladores y reguladores de EE. UU. sobre si los bancos pueden gestionar los riesgos asociados con los activos digitales.
Por un tiempo, Silvergate bromeó con sus accionistas con lo que parecía un nuevo enfoque: absorber depósitos en efectivo de proyectos criptográficos para invertir en valores más lucrativos. Pero cuando el imperio FTX de Sam Bankman-Fried colapsó en noviembre, los clientes del banco se retiraron en masa para capear la tormenta, obligándolo a deshacerse de sus activos con pérdidas.
“Confirma las preocupaciones de muchos reguladores”, dijo Todd Baker, miembro principal del Centro Richman de Negocios, Derecho y Políticas Públicas de la Universidad de Columbia. “Si este banco quiebra, se tomará como un ejemplo de por qué los bancos deberían ser muy conservadores al tratar con las empresas de criptomonedas”.
Incluso si eso no sucede, dijo, los problemas de Silvergate generarán más cautela por parte de los reguladores.
Advertencias de los reguladores
Ya ha comenzado una agresiva campaña estadounidense.
A principios de enero, tres importantes reguladores financieros (la Reserva Federal, la Oficina del Contralor de la Corporación de Seguros de Depósitos y la Moneda Federal) emitieron una advertencia contundente a los bancos de que no se debe permitir que los riesgos incontrolables relacionados con las criptomonedas infecten el sistema bancario.
Más tarde ese mes, la Fed intensificó su declaración de política al rechazar una oferta de Custodia Bank Inc. Encriptar para obtener acceso deseable al sistema de pago de un banco central. Y el mes pasado, Bloomberg informó que Binance Holdings Ltd., el intercambio de criptomonedas más grande del mundo, estaba considerando terminar su relación con socios estadounidenses en medio del régimen regulatorio más estricto.
Mientras tanto, la SEC se ha centrado en los emisores de monedas estables y el llamado staking, que es una práctica para generar ingresos mediante la tenencia de tokens.
Silvergate profundizó en el debate sobre la política estadounidense cuando reveló a principios de enero cómo estaba estabilizando su balance después de vender miles de millones en activos para pagar a los depositantes. A fines del año pasado, la compañía tenía $4.300 millones en el predecesor de la Reserva Federal para préstamos hipotecarios a corto plazo, un programa creado originalmente bajo la presidencia de Herbert Hoover para impulsar los préstamos hipotecarios.
El banco dijo el miércoles que vendió más valores en enero y febrero para pagar esos adelantos, lo que podría exacerbar sus pérdidas.
“Todos los adelantos estuvieron en todo momento totalmente garantizados mientras estuvieron pendientes”, dijo el Banco Federal de Préstamos para la Vivienda de San Francisco en un comunicado el miércoles.
camino del mercado
Las acciones de Silvergate cayeron más del 88% en el último año, primero cuando los precios de las criptomonedas se desplomaron y luego cuando FTX colapsó. Desde entonces, las acciones han estado en una espiral descendente, en un momento oscilando más del 50% en un solo día, mientras los inversores luchaban por evaluar las perspectivas de recuperación de la empresa.
La acción subió a mediados de enero cuando la compañía delineó los pasos para seguir adelante. Pero a fines de mes, un grupo bipartidista de senadores estadounidenses acusó a Silvergate de ser “evasivo” sobre el alcance de sus vínculos con FTX y el brazo de inversión Alameda Research de Bankman-Fried. Días después, Bloomberg dio la noticia de que la unidad de fraude del DOJ estaba investigando los tratos del banco con FTX y Alameda.
El miércoles, Silvergate enumeró la investigación del DOJ y el mayor escrutinio regulatorio entre los factores que en última instancia podrían afectar los resultados financieros.
Su legado en el mercado de criptomonedas y la represión regulatoria más amplia podrían complicar cualquier esfuerzo por encontrar un comprador.
Los problemas del banco, a su vez, pueden tener ramificaciones para las criptomonedas.
Henry Elder, jefe de finanzas descentralizadas de Wave Financial, un administrador de activos digitales, dijo que su situación actual haría que otros bancos fueran más reacios a trabajar con proyectos criptográficos, lo que tendría un efecto paralizador en la industria.
“Eran el criptobanco”, dijo Elder. “Ciertamente no verá a nadie salir como un banco criptográfico hasta que haya más claridad”.
– Con la ayuda de Olga Otoño.
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